📗 탈중앙화 DEX, 중앙화 CEX 거래소 지정가격 주문 시스템 분석
*중앙지정가주문시스템(CLOB)과 자동화마켓메이커(AMM) 비교 분석
📄 1. 개요 : 거래소 지정가격 주문 시스템 종류
중앙화 거래소(CEX)는 중앙지정가주문시스템(CLOB) 모델을 사용하여 디지털자산의 가치를 평가합니다. 반면, 탈중앙화 거래소(DEX)는 자동화마켓메이커(AMM) 모델을 사용합니다. 두 모델은 다음과 같은 주요 차이점을 가지고 있습니다.
📄 2. CLOB(CEX) VS AMM(DEX) : 주요 차이점
| 구분 | 중앙지정가주문시스템(CLOB) | 자동화마켓메이커(AMM) |
|---|---|---|
| 구조 | 중앙 서버에서 관리하는 주문장을 기반으로 매수자와 매도자가 직접 거래 | 유동성 풀을 기반으로 AMM 알고리즘이 자동으로 거래 |
| 가격 형성 | 매수자와 매도자가 제시하는 가격으로 거래 | AMM 알고리즘이 유동성 풀의 자산 비율에 따라 가격 결정 |
| 장점 | 높은 거래량, 깊은 유동성 | 매수/매도 슬리피지 감소, 빠른 거래 속도 |
| 단점 | 중앙 서버에 대한 의존성, 시장 조작 가능성 | 유동성 부족, 가격 변동성 증가 |
📄 3. 코인 가격 형성 모델별 특징
3.1 중앙지정가주문시스템(CLOB) : CEX
- 장점
- 높은 거래량: 매수자와 매도자가 많아 거래량이 높음
- 깊은 유동성: 다양한 가격으로 주문이 쌓여 있어 유동성이 높음
- 단점
- 중앙 서버에 대한 의존성: 중앙 서버가 공격받거나 오류 발생 시 거래 중단 가능성
- 시장 조작 가능성: 거래량 집중, 인공적인 가격 변동 가능성
3.2 자동화마켓메이커(AMM) : DEX
- 장점
- 매수/매도 슬리피지 감소: AMM 알고리즘이 시장 가격에 가까운 가격으로 거래 제공
- 빠른 거래 속도: 중앙 서버 없이 자동 거래 가능
- 단점
- 유동성 부족: 유동성 풀의 자산이 부족하면 거래 가격 변동성 증가
- 가격 변동성 증가: 유동성 풀의 자산 비율에 따라 가격 변동성이 커짐
📄 4. 결론
CLOB와 AMM 모델은 각각 장단점을 가지고 있으며, 투자자의 거래 목적과 선호도에 따라 적합한 모델이 다릅니다. 높은 거래량과 깊은 유동성을 원하는 투자자는 CLOB 모델을 사용하는 CEX를 이용하고, 매수/매도 슬리피지 감소와 빠른 거래 속도를 원하는 투자자는 AMM 모델을 사용하는 DEX를 이용하는 것이 좋습니다.
📄 5. 추가 고려 사항
- CEX는 KYC/AML 규제를 준수해야 하지만 DEX는 익명 거래가 가능합니다.
- CEX는 다양한 거래 상품과 서비스를 제공하지만 DEX는 선택지가 제한적일 수 있습니다.
- CEX는 사용하기 쉽지만 DEX는 사용 경험이 복잡할 수 있습니다.
*텔레그램: QuantProTel *트위터: QuantProTeam