선물가격과 현물가격 차이나는 원인 이유 분석, 뜻 커플링 디커플링

📗 선물가격과 현물가격의 차이나는 원인 분석

선물가격과 현물가격의 차이는 금융 시장에서 흔히 관찰되는 현상 중 하나입니다. 이 블로그 글에서는 이러한 차이가 발생하는 주요 이유와 관련된 투자 전략에 대해 다루어보겠습니다.

• 일반적으로 선물가격 > 현물가격입니다.
  
  
  

📄 1. 금융 비용

• 설명: 선물 계약은 현물 자산을 미래에 거래하기로 약속한 계약이므로, 이에 따른 금융 비용이 발생합니다. 이 비용은 금리와 관련이 있으며, 시장의 금리 변동에 따라 선물가격이 변동할 수 있습니다.
  
  
• 예시: 주식 선물 계약에서, 현재 주식을 보유하지 않고 미래에 주식을 사기로 한 경우, 이를 위해 금융 비용을 지불해야 합니다. 이 비용은 선물가격을 현물가격과 비교할 때 높일 수 있습니다.
  
  
  
  

📄 2. 보유 비용

• 설명: 선물 계약을 맺으면 현재 현물 자산을 보유하지 않아도 되므로, 이에 따른 비용 절감이 가능합니다. 그러나 선물 계약을 보유하는 동안 발생하는 보유 비용이 발생하며, 이로 인해 선물가격과 현물가격 사이의 차이가 발생할 수 있습니다.
  
  
• 예시: 원자재 선물 계약에서는 보유 비용으로 인해 선물가격이 현물가격과 차이나게 됩니다. 원자재를 저장하고 관리하는 비용이 선물 계약에 반영되기 때문입니다. 따라서 선물가격이 더 비싸게 측정됩니다.
  
  
  
  

📄 3. 수급과 수요

• 설명: 시장에서 현물 자산의 수급과 수요는 선물가격에 영향을 미칩니다. 선물 가격은 현물 자산의 예상 수급과 수요에 따라 결정되므로, 수급과 수요의 변화가 선물가격과의 차이로 나타날 수 있습니다.
  
  
• 예시: 원유 선물 가격은 지정된 날짜에 공급되는 원유의 예상 수급과 수요에 따라 결정됩니다. 예를 들어, 생산량이 예상보다 적다면 선물가격이 현물가격보다 높을 것입니다.
  
  
  
  
  
  
  

📗 커플링과 디커플링일 때의 투자 전략

• 커플링 디커플링 자세히 알아보기 : https://quantpro.co.kr/주식-코인-커플링-디커플링이란-뜻-요약-의미-차이-분/
  
  
  
  

📈 커플링일 때

예시: 금과 금 선물 가격

• 전략: 금과 금 선물 가격이 강하게 커플링된 경우, 금 시장의 움직임을 예측하고 선물 계약을 활용하여 투자할 수 있습니다. 금가격이 상승할 것으로 예상되면 금 선물 계약을 매수하는 전략을 고려할 수 있습니다.
  
  
  

📈 디커플링일 때

예시: 주식과 주식 선물 가격

• 전략: 주식과 주식 선물 가격이 디커플링된 경우, 투자자는 주식 시장과 주식 선물 시장을 따로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 한 시장의 움직임이 다른 시장에 미치는 영향이 적으므로, 분산 투자 전략을 고려하여 두 시장을 독립적으로 다룰 수 있습니다.
  
  
• 혹은 선물가격 > 현물가격 공식이 항상 성립되기 때문에 비싸진 주식가격은 내려가고 선물가격은 올라갈 것입니다. 따라서 선물 long 혹은 주식 하락전망을 보는 투자전략을 사용하면 좋습니다.

요약하자면, 선물가격과 현물가격 사이의 차이는 다양한 이유로 발생할 수 있으며, 투자 전략은 이러한 차이에 따라 조정되어야 합니다. 커플링과 디커플링된 상황에서는 각 시장의 특성을 고려하여 투자를 계획하는 것이 중요합니다.

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