📈 9월의 저주? 투자자들을 긴장시키는 9월 악재 분석
1. 왜 9월이 유독 투자자들에게 어려운 달일까요?
전통적으로 9월은 투자 시장에서 유독 불안정한 한 달로 인식되어 왔습니다. 역사적인 데이터를 살펴보면 S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수는 9월에 가장 큰 낙폭을 기록한 경우가 많았습니다. 채권 역시 9월에 가격이 하락하는 경우가 잦았고, 금값 또한 2017년 이후 매년 9월에 약세를 보였습니다.
공황이 절정에 달했던 1931년 9월, S&P 500은 29.6% 하락하여 기록상 최악의 한 달을 기록했습니다. 또 다른 나쁜 9월은 2008년으로, 리먼 브라더스가 붕괴되면서 지수가 거의 9% 하락했습니다
2. 9월 악재의 원인은 무엇일까요?
- 역사적 패턴: 과거 데이터를 보면 9월에 시장이 부진했던 경우가 많아 심리적으로 투자자들이 위축되는 경향이 있습니다.
- 계절적 요인: 여름 휴가 시즌이 끝나고 투자자들이 다시 시장에 복귀하면서 매물이 쏟아져 나올 수 있습니다.
- 경제적 불확실성: 9월은 통상적으로 연준의 금리 결정, 미국 대선 등 중요한 경제 이벤트가 집중되는 시기로, 시장의 불확실성이 커질 수 있습니다.
- 기술적 분석: 일부 기술적 분석가들은 9월에 특정 기술적 지표들이 하락세를 보이는 경향이 있다고 주장합니다.
- 회계연도 : 회계연도가 10월 31일에 끝나는 뮤추얼 펀드를 비난합니다. 이 이론에 따르면 펀드는 세무 목적으로 회계연도의 마지막 몇 달 동안 손실 포지션을 정리하기 때문입니다.
3. 올해 9월은 더욱 주의해야 하는 이유
올해는 특히 연준의 금리 경로와 미국 대선 향방에 대한 불확실성이 더욱 커져 시장이 더욱 힘들어질 위험이 높습니다. 시장은 현재 연준의 금리 인하 기대를 너무 많이 반영하고 있으며, ‘골디락스’ 시나리오(낮은 인플레이션과 높은 성장)를 기대하고 있습니다. 하지만 이러한 기대가 깨질 경우 시장은 큰 폭으로 하락할 수 있습니다.
4. 9월 투자 전략
- 신중한 접근: 9월은 평소보다 변동성이 클 수 있으므로, 신중하게 투자 전략을 수립해야 합니다.
- 분산 투자: 다양한 자산에 분산 투자하여 포트폴리오의 위험을 줄이는 것이 좋습니다.
- 현금 비중 확대: 시장 상황을 관망하며 현금 비중을 늘려 놓는 것도 좋은 방법입니다.
- 안전 자산 선호: 금, 채권 등 안전 자산에 대한 비중을 늘리는 것도 고려해볼 수 있습니다.
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