턴어라운드(Turnaround)란? 뜻, 의미, 턴어라운드 주식 찾는 법 총정리
주식 투자에서 턴어라운드(Turnaround) 는 가장 많이 사용하는 투자 용어 중 하나다.
실적이 좋지 않던 기업이 다시 성장하기 시작하면 “턴어라운드 기업”이라고 부른다.
특히 가치투자와 성장주 투자에서 턴어라운드는 큰 수익을 기대할 수 있는 중요한 투자 포인트다.
이번 글에서는 턴어라운드의 뜻부터 확인하는 방법, 투자 전략까지 알아보자.
턴어라운드(Turnaround)란?
턴어라운드는 실적이 부진했던 기업이 다시 회복세로 전환되는 것을 의미한다.
매출과 영업이익, 순이익이 증가하기 시작하거나 적자 기업이 흑자로 전환되는 경우를 말한다.
쉽게 말하면 기업이 어려운 시기를 지나 다시 성장 궤도에 오르는 것이다.
턴어라운드 기업 예시
예를 들어 한 기업의 실적이 다음과 같다고 가정해 보자.
| 연도 | 영업이익 |
|---|---|
| 2023년 | -500억 원 |
| 2024년 | -100억 원 |
| 2025년 | 300억 원 |
| 2026년 | 800억 원 |
이처럼 적자에서 흑자로 전환되고 이익이 계속 증가한다면 턴어라운드 기업으로 평가받을 가능성이 높다.
턴어라운드가 발생하는 이유
기업 실적이 회복되는 원인은 다양하다.
| 원인 | 설명 |
|---|---|
| 신제품 출시 | 새로운 제품이 성공하며 매출 증가 |
| 산업 회복 | 업황 개선으로 수요 증가 |
| 원가 절감 | 비용 감소로 수익성 개선 |
| 구조조정 | 비효율 사업 정리 |
| AI·반도체 등 신사업 | 새로운 성장동력 확보 |
| 금리 인하 | 소비와 투자 회복 |
투자자들이 턴어라운드를 주목하는 이유
턴어라운드 초기에는 기업 가치가 아직 충분히 반영되지 않은 경우가 많다.
실적이 좋아지기 시작하면 기관과 외국인의 매수세가 유입되며 주가가 크게 상승하는 사례도 있다.
그래서 턴어라운드는 실적 개선주 투자 전략의 핵심 키워드로 꼽힌다.
턴어라운드 기업 찾는 방법
1. 영업이익 증가 여부
가장 중요한 지표다.
적자에서 흑자로 전환하거나 영업이익이 크게 증가하는 기업을 확인한다.
2. 실적 전망(가이던스)
회사가 향후 매출과 이익 증가를 예상하는지 확인한다.
3. 증권사 컨센서스
시장에서는 앞으로의 실적을 어떻게 전망하는지 살펴본다.
4. 수주잔고 증가
제조업과 방산, 조선 기업은 수주잔고가 늘어나면 향후 실적 개선 가능성이 높아질 수 있다.
5. 기관·외국인 수급
실적 개선이 예상되는 기업에는 기관과 외국인 자금이 먼저 유입되는 경우가 많다.
턴어라운드와 어닝 서프라이즈의 차이
| 구분 | 턴어라운드 | 어닝 서프라이즈 |
|---|---|---|
| 의미 | 장기적인 실적 회복 | 시장 예상보다 좋은 실적 발표 |
| 기간 | 수개월~수년 | 실적 발표 시점 |
| 투자 포인트 | 기업 체질 개선 | 단기 실적 호재 |
어닝 서프라이즈가 한 번의 실적 발표에 초점을 맞춘다면, 턴어라운드는 기업의 지속적인 회복과 성장에 초점을 맞춘다.
턴어라운드 투자 전략
실적 발표를 확인한다.
분기별 영업이익과 매출이 꾸준히 개선되는지 확인하는 것이 중요하다.
업황도 함께 본다.
기업 실적뿐 아니라 해당 산업 전체가 회복 국면인지 살펴봐야 한다.
차트와 함께 분석한다.
실적 개선과 함께 거래량이 증가하고 장기 추세가 상승으로 전환되는지 확인하면 투자 판단에 도움이 된다.
턴어라운드 관련 투자 용어
| 용어 | 의미 |
|---|---|
| 흑자전환 | 적자에서 흑자로 전환 |
| 실적 개선주 | 이익이 증가하는 기업 |
| 어닝 서프라이즈 | 예상보다 좋은 실적 |
| 가이던스 | 기업의 향후 실적 전망 |
| 컨센서스 | 시장의 평균 실적 전망 |
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