한 시중은행의 ‘부자보고서’에 따르면, 금융자산 10억 원 이상을 보유한 부자들이 가장 선호하는 금융상품 중 1위는 ELS(Equity Linked Securities, 주가연계증권)입니다. ELS는 일반적으로 3년 동안 개별주식 또는 주가지수가 절반 이하로 하락하지 않는다면 상품별로 연 6~7%부터 10~15%까지 다양한 목표 수익률을 제공하는 금융상품입니다.
📗 ELS (Equity Linked Security)란 무엇인가?
ELS는 영어로 “Equity Linked Security”의 약어로, 주식 연계 증권을 가리키는 금융 용어입니다. ELS는 주식 시장의 움직임과 연계된 금융 상품으로, 주식 시장의 수익과 손실을 일정한 조건에 따라 나누는 역할을 합니다.
ELS(Equity Linked Security)은 기초 자산을 설정하고, 해당 자산의 수익률을 추종하는 금융 상품입니다. ELS는 투자자의 희망사항에 따라 원금보장, 조기상환 등 다양한 조건을 가질 수 있으며, 수익 배분 역시 조건부 형식으로 이루어집니다.
ELS를 통한 투자는 기초 자산에 직접적으로 투자하는 리스크를 회피할 수 있는 동시에 일부 수익률을 보장받을 수 있는 상품입니다. 따라서 ELS 투자 시에는 상품의 조건과 투자 목표를 신중하게 고려해야 합니다.
📄 ELS 상품 구조 및 상환조건
ELS (Equity Linked Security) 상품은 주식시장과 연계된 금융 상품으로, 주식 지수 또는 개별 주식의 움직임에 따라 수익이 발생하는 상품입니다. ELS 상품의 구조는 다양할 수 있지만, 주요 구성 요소를 설명하겠습니다.
- 기초 자산 (Underlying Asset): ELS 상품의 가치와 수익은 주로 기초 자산에 의해 결정됩니다. 이 기초 자산은 일반적으로 주식 지수(예: 코스피 지수) 또는 개별 주식으로 구성됩니다. 기초 자산의 움직임이 ELS 상품의 수익에 영향을 미칩니다.
- 만기일 (Maturity Date): ELS 상품은 정해진 만기일이 있으며, 이 때 원금과 이자 또는 수익이 지급됩니다. 만기일은 투자자가 상품을 보유한 기간의 종료일을 나타냅니다.
- ✔ 상환 조건 (Barrier Condition): ELS 상품은 종종 상환 조건을 가집니다. 이것은 주식 지수 또는 개별 주식의 움직임을 기준으로 설정되며, 주가가 일정 수준 이하로 떨어질 경우 상환이 지연되거나 원금 일부를 상환받는 등의 조건이 포함될 수 있습니다.
- 자동조기상환 (Auto Early Redemption): ELS 상품에는 종종 자동조기상환 조건이 포함됩니다. 이것은 만기 전에 주식 지수가 일정 수준에 도달하면 상품이 조기상환되고 원금과 이자를 반환한다는 것을 의미합니다.
- 원금 보호 (Principal Protection): 대부분의 ELS 상품은 원금을 보호하는 조건을 가지고 있습니다. 즉, 만기 시 원금을 손실하지 않고 반환합니다.
- 이자 지급 일정 (Coupon Payment Schedule): ELS 상품은 정기적으로 이자를 지급합니다. 이 이자 지급 일정은 연간, 반기별 또는 분기별로 설정될 수 있으며, 주식 지수의 움직임과 관련하여 변동할 수 있습니다.
- 하한선 (Downside Barrier): 주식 지수의 가격이 하한선 이하로 내려갈 경우 원금 보호가 해제되고 투자자는 일부 손실을 감수해야 할 수 있습니다.
- 조기상환 위험 (Early Redemption Risk): 자동조기상환 조건을 가진 ELS 상품의 경우, 주식 지수가 기준치를 충족하지 못할 경우 조기상환되지 않을 수 있으며, 이 경우에는 원금을 보장받지 못할 수 있습니다.
- 조기상환확률 (Early Redemption Probability): 투자 상품마다 조기상환이 얼마나 확률적으로 발생할 수 있는지를 나타내는 지표가 포함될 수 있습니다. 이것은 투자자에게 조기상환 가능성을 제공합니다.
ELS 상품은 이러한 구조를 기반으로 투자자에게 주식시장과 금리를 연계한 다양한 투자 기회를 제공합니다. 투자자는 상품의 구조와 조건을 자세히 검토하고 개별 상품의 특징을 이해한 후 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
💡 ELS투자의 장단점
✔ ELS 투자의 장점
- 다양한 자산 클래스에 노출: ELS는 다양한 자산 클래스와 연계되므로 포트폴리오 다변화를 통해 리스크를 분산시킬 수 있습니다.
- 고정 수익 제공: ELS는 정해진 조건에 따라 이자 또는 원금 보호를 제공하므로 투자자에게 일정한 수익을 보장합니다.
- 수익률 향상 기회: 주식 시장의 양상에 따라 추가 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
- 다양한 기간과 조건: 다양한 ELS 상품이 존재하며, 투자 기간과 조건을 선택할 수 있어 투자자의 목표와 리스크 프로필에 맞게 조정 가능합니다.
✔ ELS 투자의 단점
- 시장 리스크: ELS는 주식 시장의 움직임에 민감하므로 시장 하락 시 손실을 볼 수 있습니다.
- 수익 한계: 일부 ELS 상품은 수익을 제한하는 조건이 있을 수 있어 최대 수익이 제한될 수 있습니다.
- 복잡한 계약 조건: ELS 상품의 계약 조건은 복잡할 수 있으며, 이를 이해하지 못하면 오해와 잘못된 결정을 낳을 수 있습니다.
📄 ELS 투자 시 유의할 점
- 투자 목표와 리스크 평가: ELS 투자 전에 개인적인 투자 목표와 리스크 허용도를 평가하고, 그에 맞는 ELS 상품을 선택해야 합니다.
- 계약 조건 이해: ELS 상품의 계약 조건을 정확히 이해해야 합니다. 원금 보호 여부, 수익 한계, 만기 조건 등을 주의 깊게 검토해야 합니다.
- 다양한 ELS 상품 비교: 다양한 ELS 상품을 비교하고, 다른 금융 상품과 비교하여 최적의 선택을 해야 합니다.
- 만기까지 장기 투자: ELS는 일반적으로 장기 투자를 위한 상품이므로 만기까지 투자 계획을 세워야 합니다.
📄 ELS 투자 방법
- ELS 발행 기관 선택: ELS 상품을 발행하는 금융 기관을 선택합니다.
- 상품 선택: 발행 기관이 제공하는 다양한 ELS 상품 중 투자 목표와 리스크 프로필에 맞는 상품을 선택합니다.
- 투자 금액 결정: 투자할 금액을 결정하고 ELS 상품에 투자합니다.
- 투자 관리: 투자를 시작한 후 ELS 상품의 성과를 주기적으로 모니터링하고 필요한 경우 조정합니다.
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