📈 커버드콜 ETF: 안정적인 수익과 하락장 방어, 두 마리 토끼 잡기
안정적으로 높은 배당금을 준다는 평가를 받는 ‘커버드콜(coverd call) ETF’ 인기가 뜨겁습니다. 커버드콜 ETF는 높은 분배금(배당)을 받을 수 있다는 것이 장점입니다. 월배당률이 1~3%대가 넘는 상품도 있습니다. 일정 범위 내 주가 하락 시 옵션 프리미엄만큼은 하락분을 상쇄할 수 있어 손실도 일부 방어할 수도 있어 하락장에 많은 투자자들이 투자합니다.
1. 커버드콜 ETF란 무엇일까요? 뜻과 원리
커버드콜 ETF는 주식이나 채권과 같은 기초자산을 매수하고, 동시에 그 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 매도하는 투자 전략을 ETF 상품에 적용한 것입니다.
쉽게 말해, 주식을 사면서 미리 정해진 가격에 그 주식을 남에게 팔 수 있는 권리를 파는 것이죠. 이때 팔면서 받는 돈을 옵션 프리미엄이라고 합니다.
✔ 커버드콜 예시
- 삼성전자 주식은 한 주에 1,000원이에요.
- 삼성전자 주식은 한 달 뒤 1,500원이 될 수도 있고, 500원이 될 수도 있어요.
- 콜옵션 매도자는 ‘삼성전자 주식을 1,000원에 살 권리’를 팔려고 해요. 이 권리를 100원의 프리미엄을 받고 팔려고 하는 것이죠.
- 삼성전자 주식 가격이 어떻게 변하는지에 따라 콜옵션 매도자의 손익은 아래처럼 달라져요.
- 삼성전자 주식이 1,000원 밑으로 떨어진다면?콜옵션 매도자는 100원의 프리미엄을 벌 수 있어요.
- 삼성전자 주식이 1,000원 이상으로 오른다면?손실은 무한대가 되어요. 콜옵션 매수자가 버는 만큼 잃게 되는 것이에요.
2. 왜 커버드콜을 할까요?
- 안정적인 수입: 옵션 프리미엄을 통해 매달 일정한 수익을 얻을 수 있습니다.
- 하락장 방어: 주가가 하락하더라도 옵션 프리미엄으로 인해 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다.
- 변동성 감소: 주가 변동성에 따른 위험을 줄일 수 있습니다.
3. 커버드콜 ETF의 장점
- 높은 분배금: 옵션 프리미엄을 통해 높은 배당금을 받을 수 있습니다. 월 배당률이 1~3%를 넘는 상품도 있습니다.
- 하락장 방어: 주가가 하락하더라도 옵션 프리미엄으로 인해 손실을 일부 방어할 수 있습니다.
- 상대적으로 안정적인 수익: 주가가 크게 상승하지 않더라도 꾸준한 수익을 얻을 수 있습니다.
4. 커버드콜 ETF의 단점
- 상승장에서 수익 제한: 주가가 크게 상승할 경우, 미리 팔기로 약속한 가격에 주식을 팔아야 하므로 추가적인 수익을 얻기 어렵습니다.
- 변동성이 큰 시장에서는 손실 가능성 증가: 시장 변동성이 클수록 손실 가능성도 커질 수 있습니다.
- 복잡한 투자 구조: 옵션 개념을 이해해야 하므로 초보 투자자에게는 다소 복잡할 수 있습니다.
5. 커버드콜 ETF, 누구에게 적합할까요?
- 안정적인 수입을 원하는 투자자: 매달 일정한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
- 하락장에 대한 방어를 원하는 투자자: 주가 하락에 대한 불안감을 줄이고 싶은 투자자에게 적합합니다.
- 장기 투자를 원하는 투자자: 장기적으로 꾸준히 자산을 불리고 싶은 투자자에게 적합합니다.
6. 커버드콜 ETF 투자 시 주의사항
- ETF 특성 파악: 각 ETF가 추종하는 지수, 옵션 매도 비율, 분배금 지급 방식 등을 꼼꼼히 확인해야 합니다.
- 시장 상황 고려: 시장 상황에 따라 수익률이 달라질 수 있으므로, 시장 상황을 꾸준히 관찰해야 합니다.
- 손실 가능성 인지: 커버드콜 ETF도 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분히 이해하고 신중하게 투자해야 합니다.
7. 커버드콜 ETF 예시
- TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성): 나스닥100 지수를 추종하며, 매달 100원 정도의 배당을 지급합니다.
- 미국30년국채+12%프리미엄: 미국 장기 국채를 기초자산으로 하며, 연 12%의 분배율을 목표로 합니다.
커버드콜 ETF는 안정적인 수익과 하락장 방어라는 두 가지 목표를 동시에 추구할 수 있는 매력적인 투자 상품입니다. 하지만 모든 투자 상품이 그렇듯이 위험이 존재하므로, 투자 전 충분히 공부하고 신중하게 결정해야 합니다.
투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. 전문가와 상담하여 자신에게 맞는 투자 상품을 선택하는 것이 좋습니다.
*텔레그램: QuantProTel *트위터: QuantProTeam
About the Author
