탈중앙화 DEX, 중앙화 CEX 거래소 코인 가격 형성 시스템 분석

📗 탈중앙화 DEX, 중앙화 CEX 거래소 지정가격 주문 시스템 분석

*중앙지정가주문시스템(CLOB)과 자동화마켓메이커(AMM) 비교 분석

📄 1. 개요 : 거래소 지정가격 주문 시스템 종류

중앙화 거래소(CEX)는 중앙지정가주문시스템(CLOB) 모델을 사용하여 디지털자산의 가치를 평가합니다. 반면, 탈중앙화 거래소(DEX)는 자동화마켓메이커(AMM) 모델을 사용합니다. 두 모델은 다음과 같은 주요 차이점을 가지고 있습니다.

📄 2. CLOB(CEX) VS AMM(DEX) : 주요 차이점

구분	중앙지정가주문시스템(CLOB)	자동화마켓메이커(AMM)
구조	중앙 서버에서 관리하는 주문장을 기반으로 매수자와 매도자가 직접 거래	유동성 풀을 기반으로 AMM 알고리즘이 자동으로 거래
가격 형성	매수자와 매도자가 제시하는 가격으로 거래	AMM 알고리즘이 유동성 풀의 자산 비율에 따라 가격 결정
장점	높은 거래량, 깊은 유동성	매수/매도 슬리피지 감소, 빠른 거래 속도
단점	중앙 서버에 대한 의존성, 시장 조작 가능성	유동성 부족, 가격 변동성 증가

* 시스템 구조 분석표

📄 3. 코인 가격 형성 모델별 특징

3.1 중앙지정가주문시스템(CLOB) : CEX

장점
- 높은 거래량: 매수자와 매도자가 많아 거래량이 높음
- 깊은 유동성: 다양한 가격으로 주문이 쌓여 있어 유동성이 높음
단점
- 중앙 서버에 대한 의존성: 중앙 서버가 공격받거나 오류 발생 시 거래 중단 가능성
- 시장 조작 가능성: 거래량 집중, 인공적인 가격 변동 가능성

3.2 자동화마켓메이커(AMM) : DEX

장점
- 매수/매도 슬리피지 감소: AMM 알고리즘이 시장 가격에 가까운 가격으로 거래 제공
- 빠른 거래 속도: 중앙 서버 없이 자동 거래 가능
단점
- 유동성 부족: 유동성 풀의 자산이 부족하면 거래 가격 변동성 증가
- 가격 변동성 증가: 유동성 풀의 자산 비율에 따라 가격 변동성이 커짐

📄 4. 결론

CLOB와 AMM 모델은 각각 장단점을 가지고 있으며, 투자자의 거래 목적과 선호도에 따라 적합한 모델이 다릅니다. 높은 거래량과 깊은 유동성을 원하는 투자자는 CLOB 모델을 사용하는 CEX를 이용하고, 매수/매도 슬리피지 감소와 빠른 거래 속도를 원하는 투자자는 AMM 모델을 사용하는 DEX를 이용하는 것이 좋습니다.